Maestría en Finanzas Cuantitativas

*El curso corresponde al periodo intersemestral
La aleatoriedad juega un papel fundamental en finanzas y economía, en gran parte como consecuencia del riesgo e incertidumbre inherentes en los precios de los activos en un mercado financiero y en las decisiones de consumo e inversión de los diferentes agentes económicos. Es por esto que la teoría de la probabilidad y los procesos estocásticos constituyen el lenguaje natural para formular y resolver problemas en teoría financiera moderna.
El objetivo de esta asignatura es profundizar conocimientos previamente adquiridos en el área de probabilidad mediante un tratamiento más riguroso y formal, e introducir al estudiante fundamentos de programación en el lenguaje Python. Los estudiantes usarán esta herramienta para implementar e ilustrar computacionalmente técnicas como generación de números aleatorios, representaciones gráficas y métodos de simulación de Monte Carlo. Se introducirán también definiciones básicas de procesos estocásticos y teoría de martingalas.
Con este curso se pretende también que los estudiantes que ingresan a la Maestría en Finanzas Cuantitativas se familiaricen con la rigurosidad y exigencia del programa, así como el horario, carga académica y número de horas de trabajo independiente.

El objetivo del curso es revisar de la fundamentación teórica de la economía financiera moderna y conceptos básicos en finanzas. En el curso se hará un repaso de los instrumentos financieros básicos y de los principales modelos en teoría de portafolio, análisis de inversiones y de valoración de activos.

En las últimas décadas el crecimiento de los mercados financieros ha estado asociado a la creación y expansión de nuevos productos y servicios entre los cuales se destacan los derivados financieros. La contribución de este tipo de instrumentos es tan importante que el grado de desarrollo de los mercados financieros se puede medir por la existencia, diversidad y volumen de negociación de estos productos.
Los derivados -en particular las opciones- son ampliamente utilizados en los mercados de capitales como herramientas de cobertura y mitigación de riesgo, así como instrumentos de especulación y arbitraje, y se han convertido en una pieza importante de innovación financiera. No obstante, un entendimiento exhaustivo de este tipo de instrumentos es por naturaleza complejo debido en gran parte al riesgo e incertidumbre inherentes en los precios de los activos en un mercado financiero y en las decisiones de inversión y consumo de los diferentes agentes económicos.
El propósito de este curso es proveer al estudiante los aspectos teórico-prácticos básicos sobre negociación, estructura, valoración y cobertura de las opciones vainillas. La metodología del curso combina métodos cuantitativos con razonamiento teórico y desarrollo de ejercicios prácticos aplicados a la realidad colombiana y mundial.

La utilización de información generada por los mercados financieros siempre será una herramienta importante para el proceso de toma de decisiones en el ámbito financiero. La herramienta predilecta para condensar la información disponible ha sido la estadística aplicada. Nuevos avances en métodos computacionales de análisis de datos junto con la constante introducción de nuevos métodos estadísticos para el análisis de información financiera hacen de estas herramientas un instrumento esencial de cualquier profesional en finanzas, en particular aquellos con intereses en el área cuantitativa de las entidades financieras y del sector asegurador. Este curso pretende exponer las principales herramientas estadísticas del análisis de datos financieros junto con técnicas más recientes de analítica de datos. El curso aborda ambos aspectos de una manera conceptual y aplicada a diferentes ámbitos en finanzas y actuaria.

La mayoría de problemas que surgen en finanzas cuantitativas no admiten soluciones cerradas o incluso cuando existen soluciones cerradas para los problemas son difíciles de interpretar. En este curso se combinan conceptos de modelación financiera y matemáticas para proponer soluciones a problemas de la industria financiera o aseguradora que involucran métodos numéricos o aproximaciones. Estos se implementarán en forma de herramientas computacionales en un lenguaje de programación estructurado. En particular, el curso introduce las técnicas de generación de números aleatorios, métodos de simulación y optimización, aproximación de funciones, técnicas de integración numérica, simulación e integración de Monte-Carlo y diferencias finitas.

Los derivados de tasa de interés son los productos que dominan el mercado de derivados OTC.
La mayoría de inversionistas acuden al mercado de renta fija para operar bonos exponiéndose de esta manera a diversos riesgos. Los derivados de tasas de interés son instrumentos fundamentales para administrar el riesgo de tasa de interés.
De la misma forma estos pueden ser utilizados en estrategias para operar la curva de rendimientos o inclusive en estrategias de volatilidad. En el curso de derivados de tasas de interés se estudia la teoría básica de este mercado, así como los instrumentos más importantes del mismo.

Desde finales del siglo pasado, el acelerado desarrollo de nuevos productos financieros ha ampliado significativamente el número de activos disponibles para los inversionistas. Este fenómeno ha significado un gran desafío a la hora de cuantificar el riesgo de los portafolios de inversión para diferentes agentes del mercado y en particular para los supervisores internos como externos de las entidades. Desde el punto de vista de la industria aseguradora siempre ha existido un interés por desarrollar técnicas para cuantificar el riesgo de sus diferentes líneas de negocios.
La academia como la industria ha reaccionado a estos desafíos aportando importantes avances en el campo de administración de riesgos, muchos de los cuales han sido adoptados en la normatividad internacional (Basilea 1, 2, 3, Solvencia 1 y 2). Igualmente en otras disciplinas como la ingeniería, pero de nuevo principalmente las finanzas y los seguros, ha existido una necesidad de transformar un concepto abstracto como lo es el riesgo y contar con herramientas que permitan llegar a una verdadera cuantificación del mismo. Las herramientas desarrolladas en los últimos que nos aproximan a dicha cuantificación se han consolidado en nuevas disciplinas: Quantitive Risk Management y Enterprise Risk Management.